Không giống như các hợp đồng tương lai thông thường, các hợp đồng vĩnh viễn không bao giờ hết hạn, loại bỏ nhu cầu tái đầu tư đối với những người nắm giữ hợp đồng vĩnh viễn.
BIT sử dụng tỷ lệ tài trợ để khuyến khích kinh doanh chênh lệch giá phi rủi ro giữa thị trường giao ngay và thị trường vĩnh viễn để giá vĩnh viễn và giá chỉ số hội tụ một cách thường xuyên. Phí tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ được thực hiện cho hoặc bởi những người nắm giữ vị trí ngược lại dựa trên tỷ lệ tài trợ.
Cơ chế cấp vốn
BIT sử dụng cơ chế khoảng thời gian 10 giây thay vì cơ chế 8 giờ để tài trợ cho các hợp đồng vĩnh viễn. Tỷ lệ tài trợ sẽ được tạo 5 giây trước khi bắt đầu mỗi khoảng thời gian tài trợ 10 giây. Ví dụ: tỷ lệ tài trợ, được sử dụng để tính phí tài trợ trong khoảng thời gian từ 15:20:40 đến 15:20:50, được tính từ dữ liệu thị trường vào lúc 15:20:35.
Tính toán tỷ lệ tài trợ
Bước 1: Tính toán thành phần Chỉ số cao cấp (P)
Chỉ số cao cấp (P) = (Giá tham chiếu - Giá chỉ số) / Giá chỉ số
Để tạo Chỉ số cao cấp (P) nhất quán với thời điểm của Tỷ lệ cấp vốn (F), Giá tham chiếu và Giá chỉ số được định giá 5 giây trước khi bắt đầu khoảng thời gian cấp vốn.
Bước 2: Chỉ định thành phần Chênh lệch lãi suất (I)
Chênh lệch lãi suất (I) = Lãi suất tiền tệ định giá − Lãi suất tiền tệ cơ sở
Hiện tại BIT ấn định Chênh lệch lãi suất (I) ở mức 0,03% hàng ngày (0,01% mỗi 8 giờ hoặc 0,01%*(10/(8*3600)) mỗi khoảng cấp vốn), với giả định rằng nắm giữ USD tiền mặt tương đương (đồng tiền định giá) trả lại lãi suất cao hơn so với tiền xu tương đương (tiền tệ cơ sở). Chênh lệch lãi suất cố định này có thể được nhóm rủi ro BIT thay đổi tùy theo điều kiện thị trường.
Bước 3: Tính tỷ lệ tài trợ (F)
Tỷ lệ cấp vốn (F) = Chỉ số ưu đãi (P) + Kẹp [Chênh lệch lãi suất (I) − Chỉ số ưu đãi (P), bộ giảm chấn , −bộ giảm chấn] = Chỉ số ưu đãi (P) + Kẹp [0,01% − Chỉ số ưu đãi (P), 0,05%, −0,05%]
Hàm Kẹp [x, max, min] có nghĩa là nếu (x < min) thì x = min; nếu (x > max) thì x = max; nếu max ≥ x ≥ min, thì trả về x.
Bộ giảm chấn được chỉ định là +/- 0,05%. Cách thức hoạt động của bộ giảm chấn được minh họa trong sơ đồ sau.
Trên thực tế, Tỷ lệ tài trợ (F) bằng với Chênh lệch lãi suất (I) là 0,01% trong hầu hết thời gian. Điều này là do, miễn là Chỉ số cao cấp (P) nằm trong khoảng -0,04% đến 0,06%, (I - P) sẽ nằm trong khoảng +/- 0,05%. Kết quả là F = P + (I - P) = I. Chỉ khi Chỉ số phí bảo hiểm (P) lệch nhiều hơn so với Chênh lệch lãi suất (I) thì chúng ta mới thấy các giá trị khác nhau của Tỷ lệ cấp vốn (F).
Ví dụ: nếu Chỉ số cao cấp (P) dưới -0,04%, F = P + 0,05% dưới 0,01% và thậm chí còn giảm sâu hơn vào vùng âm. Nếu Chỉ số cao cấp (P) trên 0,06%, F = P - 0,05%, tức là trên 0,01%.
Bước 4: Tỷ lệ tài trợ kẹp
Tỷ lệ tài trợ được kẹp = Kẹp [Tỷ lệ tài trợ, Giới hạn trên, Giới hạn dưới]
Để bảo vệ tốt hơn lợi ích của người dùng trong thời kỳ có nhiều biến động, BIT đặt biên độ +/- 0,5% cho tỷ lệ tài trợ. Phạm vi này có thể được điều chỉnh bởi nhóm rủi ro BIT trong thời gian thực theo điều kiện thị trường.
Ngoài ra, tỷ lệ tài trợ trung bình trong 8 giờ chỉ được tính để hiển thị và so sánh.
Tỷ lệ cấp vốn trung bình trong 8 giờ được tính bằng giá trị trung bình số học của tỷ lệ cấp vốn được tạo ra cứ sau 10 giây trong 8 giờ qua (tức là 60/10 * 60 * 8 = 2880 điểm dữ liệu).
Ví dụ về tỷ lệ tài trợ
Lấy tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn BTCUSD làm ví dụ:
| Dấu thời gian | giá chỉ số | Đánh dấu giá | Premium Index | Chỉ số cao cấp | tỷ lệ tài trợ | Tỷ lệ tài trợ cố định |
| 05:32:05 | 22,343.36 | 22,537.64 | 0.86952% | 0.01000% | 0.81952% | 0.50000% |
| 05:31:55 | 22,345.27 | 22,436.47 | 0.40814% | 0.01000% | 0.35814% | 0.35814% |
| 05:31:45 | 22,344.90 | 22,336.47 | -0.03773% | 0.01000% | 0.01000% | 0.01000% |
| 05:31:35 | 22,345.01 | 22,333.16 | -0.05303% | 0.01000% | -0.00303% | -0.00303% |
| 05:31:25 | 22,344.65 | 22,132.73 | -0.94841% | 0.01000% | -0.89841% | -0.50000% |
Tính phí tài trợ
Phí nạp tiền được tính và tính vào cuối mỗi khoảng thời gian nạp tiền 10 giây hoặc tại mỗi thời điểm giao dịch. Nó dựa trên Tỷ lệ cấp vốn (xem các bước ở trên) được tạo 5 giây trước khi bắt đầu khoảng thời gian hiện tại.
Phí cấp vốn = -1 * Tỷ lệ cấp vốn cố định * Giá trị vị thế (USD) * Tỷ lệ thời gian nắm giữ
Giá trị Vị thế là giá trị USD của vị thế được giữ cho đến thời điểm tính toán. Khi giá đánh dấu được sử dụng trong định giá, nó phải là giá đánh dấu kể từ khi bắt đầu khoảng cấp vốn hiện tại.
Tỷ lệ thời gian nắm giữ là thời gian giữ vị thế trong khoảng thời gian tài trợ 10 giây hiện tại chia cho khoảng thời gian thông thường là 8 giờ (hoặc 8*3600 giây). Ví dụ: thời gian giữ vị trí hiện tại là 6 giây, thì phần thời gian giữ là 6/(8*3600).
Tổng Phí cấp vốn tính đến cuối phiên (8:00 ,16:00 , 24:00 UTC mỗi ngày) là tổng của tất cả Phí cấp vốn trong phiên đó.
Ví dụ về phí tài trợ
Ví dụ 1:
Lấy khoảng thời gian cấp vốn từ 15:20:40 đến 15:20:50 làm ví dụ, tỷ lệ cấp vốn hiện tại là 0,011%, không có thay đổi vị trí trong khoảng thời gian 10 giây này và vị trí vĩnh viễn BTCUSD của người dùng là 6000 USD.
Nếu người dùng giữ vị thế 6000 USD từ 15:20:40 đến 15:20:50 trong 10 giây:
Phí tài trợ =-1*0,011%*6000*[10/(8*3600)]
Ví dụ 2:
Lấy khoảng thời gian tài trợ từ 15:20:50 đến 15:20:60 làm ví dụ, tỷ lệ tài trợ hiện tại là 0,014% và một giao dịch xảy ra lúc 15:20:53. Giá trị vị trí vĩnh viễn BTCUSD của người dùng là 6000 USD trước khi giao dịch và giá trị vị trí là 7000 USD sau khi giao dịch. Do thay đổi vị trí trong khoảng thời gian 10 giây, việc tính toán phí tài trợ cần được thực hiện thành 2 phần:
Nếu người dùng giữ vị thế 6000 USD từ 15:20:50 đến 15:20:53 trong 3 giây:
Phí cấp vốn=-1*0,014%*6000*[3/(8*3600)]
Nếu người dùng giữ vị thế 7000 USD từ 15:20:53 đến 15:20:60 trong 7 giây:
Phí tài trợ=-1*0,014%*7000*[7/(8*3600)]